深扒量化交易的光鲜外衣!

有人称,数字货币市场的量化交易是浮在水面上的东西,不敢完全现形,也不会完全沉入谷底。一直以来,量化交易被分为两个阵营,草班子团队和专业团队。

如果有更好的一种划分,可能是有“肉”同享型和独享型。

同享型的“肉”很可能是烂俗的,他们通常广而告之,聚敛资金;独享型的“肉”,你是吃不到的,他们通常附着大户或者自成一派,低调研究量化策略,然后闷声发大财。

不过更多的量化交易团队是伪量化,他们和项目方、资本方和交易所的关系暧昧不清,为他们提供交易量,从而蒙骗无辜的韭菜上当受骗。我们今天的主题是扒一扒量化交易好看的外衣……请做好心理准备。

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漫天飞舞的量化交易小广告

哔哔News最近在微信群里不断收到关于量化交易的小广告,我猜大家的内心戏和我一样:What?!!!不亏还赚?天上掉馅饼的好事还能落在我身上?

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小编微信群

哔哔News还了解到一些专门做量化交易的机器人,这些机器人通常神通广大,集AI、大数据、量子力学等“黑科技”于一身。虽然它们的名字五花八门,但却都保证了稳定的营收。

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小编整理

当然,这只是其中很小的一部分。

实际上,这些机器人也是一种交易程序,交易者提前设置好交易策略,它的交易时间和交易规则都由计算机来执行即可。

量化交易的概念,大家应该都很熟悉,以数学统计和数学建模为基础,利用计算机技术,从海量的历史和当前数据中,发掘出能够大概率带来超额收益的交易方式。因此它往往远胜于人凭借经验做出的判断。

一直以来,量化交易很酷,它的行事作风如黑客,成为一名优秀的交易员,除了要具备数学知识、金融知识、编程知识,甚至还需要一双眼睛盯12个电脑屏幕的能力。但是,不同于黑客,它是替大家赚钱。

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图片来源于网上

在币价见底、私募停滞的数字货币市场,量化交易正在二级市场春风得意,也正在撩拨着大机构和大资本的心。

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量化交易的黑操作

业内普遍认为,程序化交易占撮合交易平台交易量的80%。量化交易因为有的是“交易量”因而在市场站稳了脚跟,但实质上是助力区块链生态的畸形发展,量化交易正深陷“信任”危机。

在币圈,“熊市做量化,牛市做市值”的口号人尽皆知。大意即是,一级市场垮台后,这些币值管理团队就会成功转型成量化交易团队,继续在二级市场赚钱。

据了解,许多骗钱的团队打着“量化交易”的口号,实则是在玩资金盘的游戏。他们利用后来者的本金买前边入场者的账,一旦资金链断裂便会跑路。

例如,打着量化交易旗号的莱特狗深陷传销骗局,目前已经失联。在莱特狗对外的宣传资料中,具有明显的传销性质。用户推广购买莱特狗便可获得利息奖励,推广到的人数不同,就会领取到不同百分比本金的收益。在比特壹壹零的网站上,莱特狗已经被列为涉嫌跑路的数字货币名单。

除此之外,量化交易团队与项目方和交易所的关系一直有点暧昧不清,正是基于这一层关系,量化交易通常有了“黑操作”的机会。

据一本财经报道,比资金盘的玩法更高级一点的是,量化交易团队靠项目方的内幕消息套利,一旦知道哪些项目方会拉盘,量化交易机构便会把募集到的币兑换成项目方的币,一买一卖便把钱给赚了。

另外,量化交易团队与交易所建立合作,早已成为业内一个相对标准的流程。

一些刚刚起步的小交易所,因为没有交易量,也会找量化交易团队合作,量化交易团队便利用募集来的币频繁交易,从而造成交易所交易量的虚高。当用户开始在交易平台交易后,量化团队就会和交易所瓜分利益,但是最后到量化投资者手中的收益其实是非常少的。

此外,还有很多量化团队通过操作交易机器人输入假的订单,然后又立即取消它们,不断持续进行这个操作,让人以为市场上有很多人想买进。当有人受骗买入后,价格也一点点抬高,他们便开始迅速买入又抛出。

据知情人士透露,真正厉害的量化交易团队压根不需要广告宣传,他们如果有很好的交易策略,自己低调赚钱就好,曝光自己反而容易被别人盯上,毕竟二级市场就是大家互相吃的市场。

因此,这些广而告之的量化交易更像是一道不可戳破的保护膜,量化投资者并不知道量化交易团队把自己的币拿去做了什么。

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熊市,即便量化交易也难挣钱!!!

媒体的一份数据显示,在国内2000多家量化团队里,如果以币本位计,具备持续盈利的量化团队不会超过20%;如果以本金本位计,不会超过5%。换言之,只有100家量化交易团队能有好好生存。

从数据来看,量化交易团队的本领简直弱爆了。

今年,知名的加密货币对冲基金Polychain Capital,8亿的资产缩水近一半,创始人奥拉夫·卡尔森最终选择套现离场。

根据Eurekahedge加密货币对冲基金指数追踪的加密基金表现显示,2018年的情况非常不理想,基金亏损平均幅度达到了51.58%

金马在一篇文章中讲到,无论是高频套利还是CTA策略(追随策略)最近的收益都不是很好。高频套利最近的收益也非常差,年化收益大概在10%~30%,能做到30%已经非常困难。然而,自己认识做CTA策略的团队在10月份全部亏损,他自己也亏损了4%左右,许多量化交易团队甚至都没有公开10月份的净值。

曾经的华尔街之狼,传统金融界的顶级量化策略师庞华栋在参加某次数字资产量化交易活动时坦白地说道:“现在市场处于大熊市,流动性是个很大的问题,坦白说,量化交易挣的是散户的钱,散户都不交易了,挣钱难度就会变大。”

总而言之,当市场处于寒冬中,投资者的心理防线一压再压,理性投资成为主旋律,市场进一步收缩,量化交易团队也显得有点举步维艰。

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量化交易的混沌之地

自2017年年末大牛市的爆发后,量化交易团队便如雨后春笋般冒出。当前非小号上的代币数量也才1405种,2000家量化交易团队的竞争该有多激烈!

据了解,数字货币市场量化交易团队的配置通常很简陋,1~2个交易员负责写核心交易策略,1个程序员负责写代码,一个量化团队就组装完毕了。

除了团队本身的配置差,量化交易策略也很单一。当前数字货币市场的量化交易策略主要是以搬砖套利表现出来。由于搬砖套利的技术门槛低,当越来越多的量化团队来抢这块蛋糕时,收益也越来越差。

另外,一些搬砖套利的策略,在少量资金时可以取得不错的收益,但当资金规模变大后,交易深度无法满足策略需求,收益比例也会明显降低,根本无法承载大资金运作。

数字货币市场千变万化,再好的投资策略也都有时效性,有的投资策略昨天让你赚得盆满体钵,今天就让你损失惨重。

通常情况下,那些公开的策略基本上都已经失去了盈利能力。真正优秀的策略,根本就不会轻易公开。硬币资本老猫就曾说过,顶尖的量化交易程序价值1000万。

数字货币市场的量化交易团队通常被分为两个派别,一派成长于币圈,靠自己摸索自己学习,他们经历过二级市场的实战,而且摸索出了一套野路子,但是缺乏金融知识;另一派则是从传统金融市场杀入进来的,他们拥有一套体系完备的量化交易理论与实操经验,但是却不熟悉数字货币市场的规则。

Token Club高级分析师称孙航称,“相比于传统金融的量化交易策略是基于上百年沉淀的数据积累,数字货币市场因为发展时间短,基本上没有太多的数据可以利用,而且金融指标也非常不完备,比如股票市场的PE、PB等参数,数字货币市场都没有。

另外,数字货币市场通常具有一些不可预料的情况,比如交易所的接口不是很稳定、交易所的服务器调整以及恶意侵害、交易回滚等情况,这些一旦发生都会给量化交易造成巨大影响。

孙航补充说,“来自传统金融市场的交易员,他们的量化交易本领其实是远远强于出身于币圈的草根。但是因为数字货币市场基础设施不完备,正规军和草根的差别不大。这就像大家都在一间非常矮的房间里,即使是袋鼠也不能也跳得非常高,因为头顶有天花板。

总结:量化交易并非所宣传的那样是躺赚的行当,数字货币市场生态本身的不完善,再加之国内量化交易团队的参差不齐,量化投资极有可能是风险投资。

因此,大家选择量化投资还是要选择靠谱的量化投资公司,介于当前混沌的市场环境,这并不是一件容易的事,因此最好能自己学习一些量化交易的知识,从而让自己有一双鉴别好坏的火眼金睛。

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